申银万国,期货,演义

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新闻链接:http://finance.sina.com.cn/roll/20110429/12589773910.shtml
演义版本:http://www.taoguba.com.cn/Article/456793/1

申银万国自营部投资经理赵立臣的真实死因(金融版本) (2011-04-29 00:07:32)

2011年4月28日下午3点15分,内地股指期货交易结束之后,1978年出生的辽宁人,上海财经大学的硕士生,申银万国自营部的一名年仅33岁,从业才3年多的投资经理跳楼自杀了。他留下了一份遗书,就这么去了。其死因各方都在猜测,我相信遗书中并不会真正提到他为何自杀,因此写下此文,让所有看到的人引以为戒,警示后人!

这一切要从2011年4月8日这个周五说起,那天沪深300的期货5月主力合约向上突破,收在3366点,当日现货收在3353点。收盘之后,这位年轻的经理决定短期抵押自己贷款买来的房子,进行股指期货交易,并且选择建立多头头寸。

他是2007年底拿到从业证书,正式成为申银万国自营部一员的。2010年和相爱的女友结婚,并且首付80万,贷款120万,买了一套价值200万的房子。当时的均价为2万一平米。按照当时的公积金和商业银行的混合贷款,20年的还款期限,本金及利息要还240万,平均一年还12万,正好一个月1万,占用夫妻两人一半的收入。

今年一季度发完季度奖金之后,他的家庭存款达到了20万,就在此时,以银行,地产,石化和钢铁为主的权重蓝筹股,将指数带起来一波小的升势行情。眼看着准备金和利息的一次次上调与CPI的实际见顶(这从3月内地期货综合指数可判断出)。他认为政策将暂时进入观察期了。一次人生的赌博,在其脑海中逐步被计划着。

这个计划是这样的,将自己的房子抵押,通过关系以180万的价值换取货币。(通常情况下抵押不到那么多钱,但银行或其它贷款机构的业务员为了个人利益,可以做高房价,伪造相关手续,比如将200万的房子做成300万,按照6成的抵押,就能换来180万,当然业务员可以从中获得至少10万报酬,这是赵的融资成本之一)并且使用的是短期贷款模式,利率为8%,也就是一年期,利息15万。由此得出了他这次取得180万现金的融资成本为25万。

在4月8日过后的一周,沪深300指数在3350点上下震荡,并且突破了3月9日创下的3355点的高点。那么接下来从技术上很容易看出目标位置第一是3550点,第二位置是3700点。4月15日,也就是过了一周,贷款在多方努力下顺利的办好了,而就在这个周末,年内再次提高存款准备金率。一切看似多么的完美,“紧缩告一段落,大盘将向上正式突破”的预期在赵的脑海里几乎已经成为了现实。

在4月18日这个周一的早晨,他以3360点开仓买入了10张期货合约,用去180万的房屋贷款,自己存下的20万作为浮动保证金,以保证正常的60点范围内的下跌,可以承受的住。这时,他是有风险控制意识的,跌穿3300点,止损出局,最大亏损60点一张,合计18万,正好是他的存款。金融衍生品的交易经理,连这点都不会算,是不可能的。他其实明白,期货仓位是不能如此重的,但博取收益的思想已经占据了他的脑海,在他眼里,这就是一把定输赢的局,没有退路,只能向前!

他的交易策略正确与否先不讨论,我只说他当时的计划是如何的。那时候他想的是,期货涨到3550点平掉5张,涨到3700点再平5张。在过去的两周中,强势股,权重股的上涨,让他觉得指数再涨个10%,问题不大。因为权重股普遍离开压力位置还有10%的距离,市场的量能也将站上一个新的台阶。最重要的是那一周离开上海大盘周线压力线仅半步之遥,一旦突破就会产生短线的快速向上行情。怎么想,怎么算他都觉得自己的计划是完美的,自己的推论也是正确的,符合逻辑的。

算一下他脑子里想象的收益情况。5张单子,1张盈利6万,合计30万。另外5张单子,1张盈利10万,合计50万。总盈利80万,去除融资成本25万,还有55万。5月1日劳动节前可以完成。180万投入,55万收益。收益率达到30%,半个月,年化收益率吓死人!更重要的是他5月份可以将这55万加上自己手里存的20万中的15万,一起提前还贷。(每年都有固定的一个月是可以提出提前还贷的,他正好是5月,又是个要命的巧合)。表面上他还的是70万,但因为18年的利息不用还了,因此他等于减少了140万的债务。这么一来,这180万的投入,产生的效益就是140万,半个月啊!高回报蒙住了他的眼睛,脑子和所有还理智的器官!

随后是一个星期的下跌,沪深300的主力合约跌到了3307点。他浮亏了15万。这又是一个周五,4月22日。准备金正式上缴是4月21日。他坚信,这是对3300点的回踩,向上发力将正式开始,当日指数贴在20日线,一切还是那么可控。由于保证金还够,期货公司并没有要求追加保证金。

时间一晃来到了这周,周一大盘低开杀跌,直接破了他的止损位置,就在他看到自己手机上,期货公司发来的要求追加保证金的短消息后,指数探底回升了。他吓出一身汗,安慰自己,这是空头陷阱,坚持,信念!在下午1点30分再次杀下去后,期货公司打来了电话,要求他加保证金了,无奈之下,他收盘前平掉了一张单子,这样就多出来18万的资金,可以作为保证金。当日收盘,他的浮动亏损达到了30万,一下子的过度亏损,让这个智商挺高,情商偏低的金融交易新手,完全处在了感性的控制中,这时候,止损已经被搏到底所代替了。他的一只脚也就站在了常熟路171号申银万国大厦的窗台之上了!

难熬的日子又过去两天,就在昨天收盘前,他不得已又平了一张多单来作为保证金,并且由于亏损过40万了,心里压力之大,使这个年纪不小,经验很少的新人有点不知所措了。60日线的支撑,不仅是指数多头的支撑底限,也是他的心里底限了。更要命的是,还有两天4月就结束了,它的借款要到期了,这180万怎么还呢?当日晚上,他看到博客中有人喊,今日一定能涨40点以上,他居然相信了,喝了点酒,做起了由亏转盈的美梦!

一眨眼,4月28日下午2点半了,上海指数跌破2900点,40点的上涨没等来,等来的是40点的下跌。60日线破了,2900点破了。还钱的时候也到了。他的手机此时也不停的在他口袋里振动着,不用说他都知道,期货公司催命来了。2点55分,他借故上了个厕所,接了对方的电话,对方问是否强平,他精神已经有点恍惚的说了一句,平吧,全平了吧。。3点15分,多头合约全部卖出。账面上曾经的200万,剩下了150万。别以为期货那么容易爆仓,真正的爆仓,严格意义上叫穿仓,只会出现在连续跌停的极端情况下,只有这样才可能本金亏的所剩无几。并且现在交易所为了控制风险,2个板后,就会多头,空头协议平仓的。因此要亏到本金没有,是很难,很难的。但即使亏了50万,也是这位新人所不能承受的。

他当初拿到手180万,但真正还的时候,需要还205万。现在不仅自己存的20万没了,并且150万还了还要欠下55万的债务,每个月房子还要还1万。怎么向妻子交代,怎么去承担,去解决这笔短期巨债,都是他要想的。下午3点30分他在安福路上来回走,来回走。最后决定,以死抵债!(他以为死了就一了百了了,其实房子还得没收,诶)

回到办公室,匆匆的写下了几句交代的话,打了个电话问了一声他妻子的好,下午4点某几分,他的两只脚,全部站在了窗台上,期货,一边是天堂,一边是地狱。这话一点没错。他在空中承重的飘落,目的地不是宙斯的身边,而是哈迪斯的脚跟!

备注:此文虽是猜测,虚构的赵的死因过程。但以我心理学,金融学的能力去推断,应该这就是最接近真相的本质了!如有雷同,自觉非常不幸。

整篇的文章大意是,交易止损如同挽救生命,如果看官珍惜生命,则请自觉遵守止损策略!千万别信,价值投资可以不止损,雷曼就是前车之鉴。内地银行股的资产质量绝对比惠誉说的还要差,它们的报表就和统计局的数据是一样的,你相信你身边的鸡蛋从3.8元一斤变成4.8元一斤,是涨幅5%吗?统计的数据要符合常识,贴近现实。否则要统计干嘛。同样,贷款收缩那么严重,银行一季度业绩还增长30%,这不是拿卫生巾当尿片用嘛,谁信啊!!!!!

作为处于同一岗位的从业人员,为他默哀半秒钟!

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于我等P民心有戚戚焉

(4个打分, 平均:4.00 / 5)

雁过留声

“申银万国,期货,演义”有20个回复

  1. yunhaid 于 2011-04-29 8:12 上午

    不太可信,就亏了50万就自杀?少加了两个零吧。

  2. 陈怀临 于 2011-04-29 8:20 上午

    后悔没提前看到这个文章。。。
    我今天早晨FFIV 5个连扑进去了。。。

  3. 陈怀临 于 2011-04-29 8:32 上午

    晕倒。最近比较忙。没空炒股:-)。刚才看了一下。Youku整了6B的market cap了?

  4. 陈怀临 于 2011-04-29 8:35 上午

    Option和期货确实很风险。首席去年11月,整CRM的Call。2个团没回来一个人。我军将士死的很惨:-)。

  5. kevin 于 2011-04-29 10:02 上午

    跟死在赌场里没区别。默哀0.1秒

  6. 我才是缓存的专家 于 2011-04-29 10:07 上午

    首席,回国吧。

    时无英雄,使幽裤成名。

  7. 某某 于 2011-04-29 11:37 上午

    我是3280出的,他3300还在往里跳…

  8. michael 于 2011-04-29 11:53 上午

    华尔街早是常态了,中国还新鲜,金融才萌芽啊,

  9. bill 于 2011-04-29 11:55 上午

    看了此文,赶紧买了个20个SLV PUT保住收益。大前年从14刀跟起,不能让他跌没了。

  10. 陈怀临 于 2011-04-29 9:26 下午

    突然意识到,这篇文章是虚构的。。。?

    这似乎不太合适吧? 是否会对人家家人的伤害?

  11. yjz0065 于 2011-04-29 9:58 下午

    这就是传说中的一秒钟几十万上下?

  12. 瞎扯 于 2011-04-30 12:46 上午

    假的。一楼说的没错,加两个0还差不多。

  13. 一条虫 于 2011-04-30 5:50 上午

    哇。好刺激啊。

  14. 两条虫 于 2011-04-30 6:06 上午

    悲剧伢

  15. aguai 于 2011-04-30 9:55 上午

    投机取巧的东西不是一般人能玩的。还得稳中求胜。

  16. guofs 于 2011-04-30 9:58 上午

    非常绩优的首席,put call 我们还没敢跟进

  17. 阿峰 于 2011-04-30 12:15 下午

    50万跳楼打死我也不信~~~07年我一个同事老公撑到300万才选择跳楼,而且是在家人严控下从卫生间窗口跳的~~~之所以执意结束自己的生命,是因为炒股资金是临时借款,债务死后家人无责~~~

  18. 陈怀临 于 2011-04-30 1:46 下午

    昨天想SHORT 优酷。但似乎现在还不让short。我很难说服我自己大宋youku值60亿美金。

  19. 莫名其妙 于 2011-05-01 3:08 上午

    莫名其妙的楼主以自以为知道更多内幕的口气讲述了一个自己都不信的编造的故事
    最后还加上对企业的无端猜测,这种猜测,如果楼主信了,真希望他吸取教训,不要去贷款卖空啊。

  20. 理客 于 2011-05-01 6:52 上午

    如果是一个人赤条条来去无牵挂,当然最自由,可惜世人多是有为别人活着的责任挂在身上,如果自己了了的结果是把同样的痛苦转到别人身上,真是不该有生