Intel收购McAfee

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image      Intel今天早晨出人意料的宣布以77亿美元收购McAfee,这也是Intel历史上数额最大的一次并购。消息宣布后,McAfee股票狂涨50%,Intel股票小幅下跌。今天美国股市由于就业市场和制造业的不景气,大势呈下跌趋势,但McAfee的最大竞争对手Symantec,股票价格和交易量都呈现明显增长。

      刚听到这个消息,我和很多业界人士一样,感觉有些不可思议。大家知道,Intel是做PC CPU芯片的,McAfee是做防病毒软件的,两家的产业离得也忒远了点。就算是Intel想打入软件安全领域,要取得相关的技术资本,可选的公司少数也有十几家,产品大同小异,为什么要花77亿美元的巨资来买McAfee呢?

      Intel在PC CPU和chipset市场至今仍是处于无可争议的垄断霸主地位,AMD多年来对其威胁并不大,将来估计也大不到哪去。目前Intel面临的最大潜在威胁,可能是来自ARM阵营。ARM在手机等移动设备市场基本是一统天下,最近开始向Netbook,低端Laptop,和Tablet市场进军,逐渐威胁到Intel的传统地盘。ARM的生产厂家主要有高通,Marvell,TI,和三星等,市场上的Nokia,Motorola,HTC的智能手机中的CPU,多是由这些厂家生产的ARM芯片。苹果的iPhone以前使用三星的ARM CPU,现在用自己的ARM芯片(PA Semi设计的A4),但还是由三星生产。同时,市场上开始出现的iPad和Android Tablet设备,也大多使用ARM架构的CPU。

      移动设备是一个快速增长的市场,将来会远大于PC的市场规模。Intel也明白这一点,其Atom系列产品就是针对移动设备开发的,但目前并不算成功。其实多年来Intel四处出击,想方设法扩大其传统市场,基本都是刹羽而归。多是奋斗几年,最后不了了之,或壮士断腕(如Xscale贱卖Marvell),回归旧业。Intel的老搭档,微软的经历也比较类似,开创新市场总是很难的(尤其在吃老本吃得非常滋润的公司,动力本来就不足),连谷歌这样的以创新见长公司,还不是四处碰壁。

      眼看着自己的地盘要被人蚕食,Intel发起反击的心情可以理解,不过这次的跨度略微大了点儿。不但跨出其传统的PC CPU行业,还从硬件一步跨到了安全软件领域,是不是有点有病乱投医的味道?这两个公司合并的好处,美国人常说的Synergy,何在?莫非是两家公司(总部)是邻居,关系比较熟,远亲不如近邻?合并的坏处却很明显,两家这种规模的公司合并,内部至少要乱上一、两年,给竞争对手创造机会。所以,Intel计划把McAfee作为一个独立子公司运营,就是想尽量减少合并带来的影响。

      Symantec股票今天的逆势上扬,就说明多数人(至少在短期内)不看好这个并购。Intel的这次大胆出击到底是一次神来之笔,还是一个大败笔,只能过上三、五年才会见分晓。不过,在持悲观态度的人群中,我算一个。

 

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雁过留声

“Intel收购McAfee”有11个回复

  1. billy 于 2010-08-19 5:38 下午

    杰夫老师真快….狗尾续貂几句…

    1. 市值数据:Symantec 10.55B, Mcafee 7.14B, TrendMicro 4.01B(Tokyo)+3.55B(ADR),数分钟前得自于google finance;

    2. Mcafee的地位一直比较尴尬,上有Big Yellow的的打压,下有微软/趋势/卡巴一族在全力拼抢;Symantec在企业级领域的解决方案可谓是“无处不黄不暴力(相当完备与系统,想一下135亿美金收购的Veritas,12亿美金收的部分Verisign业务,还有收入囊中的PGP等)”,而TrendMicro则作风勇猛,颇有“当红不让之势”。相比而言,反倒是Mcafee一直趋于保守,数年前收购的Foundstone也未对其产品线起到革命性的影响,反倒是退化成为其智库(研究机构)之一,而在企业级虽然也不乏类似于幸福五百强或者中国建行等这样的大型客户,却始终无法触及企业级市场的天花板;其NVW某种意义上也算是一个失败的产品,就连客户端市场也被令人惊艳的Norton 360以及Kaspersky 2011等轻松逾越。

    3. 原以为潜在的收购者应该是HP,一则HP手里不缺钱,二则HP的重心是企业级市场与服务(君不见中关村电脑城里HP的笔记本电脑都预装Mcafee),三则HP在安全方面屡屡出手,包括近的Fortify/3Com,远的SPI Dynamics等。莫非是因为Hurd老兄的下台使得HP策略发生大的变化?

    4. 作为PC上游体系中的王者, Intel具备得天独厚的优势,其一直以来专注于核心处理器的研究,尽管衍生出类似Landesk或者Bigfix之类的安全厂商,也未直接走向安全业界的前台。其本身具备一个后台企业的鲜明的运作要素:如坚决不做PC、提供芯片组乃至主板以降低前台厂商的准入门槛,并打消前台厂商加强自身IC能力的倾向,避免前台厂商产生很强的微电子方面研发的冲动,这些已经成为多数后台厂商运作所参考的普遍性规律。

    4. 此次收购,Intel在安全业界的小打小闹华丽的亮相竟然是以将Mcafee收入囊中,确实让人大跌眼镜。因此,对于独立的安全公司来说,未来又在何方?脚下…云端…?

    5. 不以成败论英雄,不可沽名学霸王…

    6. 欢迎拍砖…

  2. Lead Frenzy 于 2010-08-19 6:01 下午

    1楼分析的好,Intel收购Mcafee本人觉得Intel是在寻找软件的赢利点,Mcafee也许就是一个机会。Intel的硬件技术加mcafee软件技术,或许能在企业级安全市场上突破原来Mcafee突破不了的天花板。

    不过是否能成功,只能在多年以后回过头来看了。

  3. Joe 于 2010-08-19 7:37 下午

    TO杰夫&billy:已载录两位观点至http://netsecurity.51cto.com/art/201008/220738.htm

  4. yw 于 2010-08-19 8:57 下午

    有一次年会我们的Senior VP问,Intel最大的威胁是谁,我们说ARM/AMD/Nvidia/…,最后他说QualComm

    Intel应该是在为今后的整个移动市场布局

  5. will.huang 于 2010-08-20 12:59 上午

    看到的一个笑话:
    Intel CEO: “We need antivirus, can someone buy me McAfee?”
    Few hours later: “Done.”
    “Great, which version?”
    “Version … ?”

  6. billy 于 2010-08-20 5:48 上午

    1. Intel内部对于服务营收的目前所占份额不甚满意,仅占不到15%,而如果要将其提升到45%(内部目标),则需要类似如IBM之类的架构与服务建设过程,而这一过程对于IBM来说都经历了巨大的变革(硬件之王|狮子-软件之王|凤凰-服务之王|蛟龙),Intel最快的方式是收购,既然如EDS这样的服务巨头已经被HP收入囊中,那么谁将是其合适的收购目标?

    2. 作为上游厂商的Intel一向地位优越,谈笑之间灰飞烟灭(厂商返点/让利政策/垄断利润等),而下游厂商不得不屈服于其淫威之下。此次向软件服务(安全服务)的转型可谓惊人之举;

    3. 华尔街众说纷纭,有说Intel向移动市场的安全下赌注的,有说Intel图谋芯片级安全技术的,更有说Intel钱多烧的慌没处花的….说到底,Intel就是一商业公司,只是事实上垄断了90%以上的通用CPU市场而已,牟取利益才是其对投资人最好的回报。Mcafee究竟是一只会下金蛋的母鸡,还是一只打鸣不下蛋的公鸡,甚至是一块消化不了的硬骨头…都留给世人去琢磨;

    4. 一方面,作为安全从业者,在和多个友人的讨论中,我们意识到了安全的价值仍将会得到认同,安全的市场空间对于中小公司来说仍然会有很多的机会;另一方面,巨头的收购兼并将使得信息安全步网游/互联网等后尘逐渐成为大佬们的游戏(一统天下,一如搜索引擎中的Google/Baidu,IM即时聊天中的腾讯/Skype),何去何从?

    5. 云端也罢,脚下也罢,你方唱罢我方登场,无非就是一游戏;你不做总有人会做,你专注的越长久,你的价值就越凸显;人生本就如戏,更遑论职业本身…只是游戏的心态却需要有一颗赤诚积极勇敢的心来支撑;

    6. 以此敬勉所有弯曲的IT从业者们,雄关漫道真如铁,而今迈步从头跃…

  7. jjww 于 2010-08-20 5:52 上午

    这种收购总体上说失败的多,成功的要少些。估计这样会促进鸡的屁吧

  8. 网路游侠 于 2010-08-20 6:02 上午

    其实多数收购是失败的,1+1能=2就不错了,想>2实在是很难。
    如很多朋友担心的,也正如股票市场的表现:Symantec的股票依然坚挺的上涨……
    要多久能把McAfee消化到Intel呢?
    抑或说:融合周期要多久?1年?2年?
    那么,在1到2年中,Symantec和MicroTrend、Kaspersky们发展速度能有多少?
    对McAfee的投资方来说,收获了现金是好事情
    而对Intel而言,让McAfee“财大气粗”了之后,真的就能一飞冲天?还是当一个扶不起的“阿斗型富二代”

  9. billy 于 2010-08-22 11:37 下午

    转载一篇:

    大收购与大战略
    ——2010年8月安全天下事

    本月最值得关注的消息无疑是,英特尔8月19日宣布将以每股48美元现金收购安全软件公司McAfee,交易总值约78.6亿美元。从此安全市场传统三强的格局不复存在,而开始趋向走入寡头时代。在传统三大反病毒厂商中,赛门铁克给人留下重架构、轻引擎的印象;而趋势的技术含量往往遭到资深技术fans的怀疑。而Mcafee从各方面看能力都很均衡,有不温不火的风范。

    McAfee的买家是intel,而不是类似HP、SUN这种有集成、服务业务比较密集的厂商,这多少有些令人诧异,但如果考虑到此前intel硬件DEP机制的引入,也可以看到Intel具有从底层和体系上,改善安全问题的雄心。

    每次类似的行业并购,都会引发一些杞人忧天的焦虑,“如果CPU中都有反病毒机制了,那么还要反病毒软件做什么?”, 这个问题几年前出现过,“如果OS已经带了反病毒机制,那么还要其他反病毒厂商做什么?”——事实上是微软的免费杀毒对反病毒市场格局并无本质的影响。而此前的硬件DEP漏洞也无法不让intel心悸。同时我们也需要看到,随着intel下一代主板架构的普及,为网络启动提供了更多便利,杀毒方案如果有效前置,对于查杀的彻底性,对于BOOTKIT的对抗,都有一定的价值。很多分析家认为intel购买Mcafee 意在发力手机安全。但我却还有另一种猜测,几年前,Intel在做内部调研时,曾得出中小企业不愿意购买PC的原因,一个是不会用,一个是担心不安全,为此当年的intel就曾经提出基于虚拟机提供一个ALL in one的VM方案,并着手寻求合作伙伴。是否intel会试图通过提升安全的企业级布局,来实现一种对PC销售的二次拉动,对CPU也构成了拉动。也许和WINTEL这样的战略联盟相比,I-M的并购整合更易于法力。
    而本月掩盖在I-M光彩之下的是8月上旬的一次并购,反DDoS产品Arbor Peakflow的出品厂商的出品公司Arbor Networks,被通信网络管理和诊断解决方案提供商Tektronix Communication(泰克通信)收购,收购细节没有公开。但据业内资深人员分析,收购价格应在20亿美元之上。解决方案供应商对安全厂商的整合看起来要比I-M结构更让人理解。
    对安全企业来说,这两起案例都是提升企业估值的巨型风向标,是毫无疑问的利好。但对于中国的国家安全战略来说,则值得考量。90年代美国本土紧锣密鼓的反微软垄断调查风暴,最后随着微软成为“全球公敌”,反垄断调查却反而在美国本土偃旗息鼓。 无论是微软收购包括GeCAD在内的多家安全公司并推出免费的反病毒软件,还是本次Intel 以较大领域跨度收购McAfee,都没有引发强烈的反垄断呼声。Juniper收购NetScreen这样的甚至已经被视为相得益彰。而比微软从互联网的角度更有过之而无不及的资源帝国的谷歌则一直游离在反垄断之外。这些都从客观上说明,美国从高层设计上已经把信息安全作为战略制高点,并把企业和产业能力作为其战略设计的核心支撑点。而中国的民营信息安全企业中,刚刚拥有启明星辰一家上市公司,其他兄弟厂商都在翘首等待。

    而令全国信息安全从业者感觉不安的是,在国家级一级学科增补评选中,据说信息安全已经中途落选。而下一次增选要在十年之后。可能只有对中国大学教育体制十分了解的人,才会理解一级学科的意义。按照美国人失去安全教育的人会影响下一个二十年的理解,我们又将失去几个十年?我们又拥有几个十年。

    背景参考:
    关于Tektronix Communication收购Arbor Networks的详情:
    http://arbornetworks.com/en/tektronix-communications-signs-definitive-agreement-to-acquire-arbor-networks-2.html

  10. frogman 于 2010-08-25 11:07 上午

    Arbor Networks能值这么多吗? 20亿美金, 很大的数目了!很值得怀疑

    无论如何,创立该公司的那些教授估计要笑翻了。

  11. billy 于 2010-08-26 5:11 下午